Investing.com — S&P Global Ratings, Fransa merkezli telekomünikasyon operatörü Altice France S.A.’yı, şirketin hızlandırılmış koruma sürecine girmesinin ardından ’CC’den ’D’ye (temerrüt) düşürdü.
Pazartesi günü Altice France, kıdemli teminatlı sermaye yapısının yeniden yapılandırma planı için borç verenlerin desteğini aldıktan sonra bu sürece girdiğini duyurdu. Bir Fransız mahkemesi aynı gün koruma prosedürünün açılmasını onayladı.
Bu süreç, Altice France’ın kıdemli teminatlı tahviller, B vadeli krediler ve rotatif kredi imkanı (RCF) dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerinde bir erteleme sağlıyor. Bu, kıdemli teminatlı borçlara ilişkin faiz ödemelerinin ve Temmuz 2025 vadeli kredi vadelerinin bu süre zarfında izin verilmeyeceği anlamına geliyor.
S&P, Altice France tarafından ihraç edilen tüm kıdemli teminatlı borçlar üzerindeki temerrüdü “neredeyse kesin” olarak değerlendiriyor. Çünkü şirket, prosedür sırasında vadesi gelen yükümlülükleri ödeyemeyecek.
Mahkeme tarafından onaylanması halinde, yeniden yapılandırma planının Ekim 2025’e kadar tamamlanması bekleniyor. Plan, mevcut kıdemli teminatlı borç verenler için yaklaşık 1,5 milyar avro ve mevcut teminatsız borç verenler için yaklaşık 100 milyon avro nakit ödeme, borç-özsermaye takası ve daha yüksek kupon ve uzatılmış vadeye sahip 14,7 milyar avroluk yeni kıdemli teminatlı borç araçlarını içeriyor. Ayrıca, yaklaşık 900 milyon avroluk yeni teminatsız borç araçları ihraç edilecek ve 1,2 milyar avroluk RCF beş yıllık vade uzatımı alacak.
S&P, yeniden yapılandırma planı tamamen uygulanana kadar hem Altice France S.A. hem de Altice France Holding S.A. için ’D’ notunu korumayı planlıyor. Tamamlanmasının ardından S&P, grubun yeni sermaye yapısı, likidite pozisyonu ve ileriye dönük kredi profiline dayalı olarak notları gözden geçirecek.
Derecelendirme kuruluşu, şirketin rekabetçi Fransız pazarında operasyonlarını iyileştirme kabiliyetine, kiralamalar sonrası serbest işletme nakit akışının öngörülen seyrine ve S&P’nin grup yönetişimine ilişkin güncellenmiş görüşüne odaklanacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
