Investing.com — Evercore ISI analistleri Pazartesi günü yatırımcılara gönderdikleri notta, bu haftaki kazanç raporundan önce Nvidia hisselerini almaları gerektiğini belirtti. Analistler, talep momentumu, iyileşen arz ve cazip değerlemenin piyasanın çip üreticisinin büyüme görünümünü hafife almasına neden olduğunu savundu.
Firma, Outperform notunu ve 261 dolar fiyat hedefini yineleyerek “19 Kasım’da piyasa kapanışından sonra gerçekleşecek Ekim çeyreği kazanç görüşmesi öncesinde NVDA alıcısı olduklarını” ifade etti.
Evercore ISI, Nvidia’nın “beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklayacağını ve tahminlerini yükselteceğini” öngörüyor. Kanal kontrollerinin “GB200 ve GB300 bulunabilirliğinin büyük ölçüde iyileştiğini, ancak talebin hala arzı aştığını” gösterdiğini belirtiyor.
Nvidia’nın bu yılki yükselişine rağmen, analistler hissenin “30x ileriye dönük F/K oranıyla, 9 yıllık medyan olan 35x’in altında” işlem gördüğünü ve 2026 PEG oranının “0,55x” olduğunu belirtiyor. Bu oranı “eşitliğin oldukça altında” ve AI kapsamındaki 1,4x ortalamasından çok daha düşük olarak nitelendiriyorlar.
Firma, günümüzdeki AI harcama döngüsünü dot-com dönemiyle karşılaştırdı. Evercore ISI, 1990’larda şirketlerin “internet talebinin gerçekleşeceği umuduyla karanlık fiber kapasitesi kurmak için harcama yaptığını” yazdı.
Nvidia örneğinde ise “AI kapasitesi, beklenti içinde olmak yerine taleple birlikte kuruluyor.” Analistler ayrıca Amazon’un yeni kapasiteyi “kurulur kurulmaz paraya çevirdiği” yorumuna dikkat çekti.
Bulut sermaye harcamaları önemli bir itici güç. Evercore ISI, hiper ölçekleyici bulut CapEx’in 2024’teki %56’lık artıştan sonra “2025’te %72 büyüyeceğini” öngörüyor ve mevcut 2026 piyasa tahminlerinin hala muhafazakar olduğunu belirtiyor.
Firma, Nvidia’nın Blackwell ve Rubin hesaplama geliri için piyasa projeksiyonlarının 2025-26 için “sadece 335 milyar dolar toplamına” ulaştığını, buna karşılık Jensen Huang’ın belirttiği “500 milyar dolarlık boru hattı” ile karşılaştırıldığında önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu söyledi.
Nvidia’nın artan endeks etkisi konusundaki endişelere değinen Evercore ISI, INTC, MSFT, DELL ve CSCO’dan oluşan birleşik PC ve ağ ekosisteminin bir zamanlar S&P 500’de “%14 ağırlığa” ulaştığını belirterek, daha fazla genişleme için tarihsel bir emsal sundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
