Investing.com – Mizuho, Perşembe günü Bloom Energy’yi Nötr’e düşürdü. Aracı kurum, yakıt hücresi üreticisinin iç üretim kapasitesinin, yapay zeka veri merkezi geliştiricilerinden gelen artan taleple başa çıkamadığını belirtti.
Bununla birlikte, aracı kurum fiyat hedefini 48 dolardan 79 dolara yükseltti.
Bloom, piyasanın en büyük yapay zeka altyapı yatırımlarından biri haline geldi. Şirketin hisseleri bu yıl üç kattan fazla değer kazandı. Ancak Mizuho, hisse senedinin yükselişinin artık daha fazla yükseliş potansiyelini sınırladığını belirtti. Bloom, daha agresif büyüme varsayımlarına rağmen geleneksel gaz türbini üreticileriyle yaklaşık olarak aynı seviyede işlem görüyor.
Mizuho analistleri, Bloom’un 900 megavatlık Wyoming projesinin, veri merkezlerine elektrik sağlayan kamu hizmetlerinden gelen büyük ilgiyi gösterdiğini söyledi. Ancak Bloom, 2026 sonuna kadar yıllık sadece 2 gigawatt kapasite üretebilir. 2029’a kadar 5 GW’a ulaşmak için yeni sermaye taahhütlerine ihtiyaç duyacak.
Mizuho şöyle yazdı: “Yeni bir tesise yatırım yapmadan önce çok yıllık bir sipariş beklemek akıllıca olacaktır.” Aracı kurum, ekipman hacimlerinin 2025 ile 2030 arasında yüzde 53’lük bileşik oranda büyüyeceğini tahmin ediyor.
Bloom, son haftalarda benzer tepkilerle karşı karşıya kaldı. Geçen ay Jefferies, hisse senedini Düşük Performans’a indirdi. Yatırımcı heyecanının temellerden daha hızlı ilerlediğini ve 2026 sonrası büyümenin belirsiz kaldığını belirtti.
Bank of America da Bloom’un değerlemesinin kazanç görünümü tarafından desteklenmediğini savunarak fiyat hedefini 86 dolardan 24 dolara düşürdü.
Mizuho’nun 79 dolarlık hedefi, Bloom’un 2028 beklenen FAVÖK’ünün yaklaşık 14 katını fiyatladığını gösteriyor. Bu seviye, gaz türbini rakipleriyle eşleşiyor.
Aracı kurum ayrıca, Bloom’un hizmet sözleşmelerinin geleneksel sanayi oyuncularından daha kısa süreli olduğunu ve bunun bir indirim gerektirebileceğini ekledi.
Mizuho, Bloom’un kapasite artışını planlanan tarihten birkaç yıl önce hızlandırması durumunda yükseliş potansiyelinin mevcut olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
